【研究报告内容摘要】
哪些情况要 召 开持有人会议根据交易所、交易商协会要求, 持有人会议的召开事项主要以影响偿债能力的重大事项为主,还有修改募集说明书/修改会议规则/变更受托人等情形。发改委无制度性要求,实际操作中,企业债一般会直接“照搬”公司债关于“持有人会议”的要求。
谁可以提议召开交易所要求的召集人为“ 受托管理人”,多由主承销商承担,也可能由其他认可机构承担。而交易商协会要求的召集人原则上为“ 主承销商”。此外,交易所市场单独或合计持债总额 10%以上,交易商协会 30%以上的 债券持有人可以自行召集。
提前多久通知开会要求至少于持有人会议召开日前 10个交易日发布召开持有人会议的公告。不过制度也指出,紧急情形可缩短时间。
多少人同意可以通过官方要求交易所债券 50%以上同意,交易商协会品种 3/4以上同意。自 2020年 7月 1日后,交易商协会品种改为50%以上同意,决议生效。但特别议案,例如变更“本金或利息金额支付时间”事项,交易商协会品种最低线为 90%持有人同意。
为什么债券置换不开债券持有人大会通常将债券置换侧重于“新券发行”行为,不通过持有人会议表决,而是一对一向持有人提出要约。
持有人会议是否能强制要求发行人执行关于债券持有人会议决议对发行人的约束力,现行制度未做出明确规定。但遇到违约合同纠纷事件,投资人可采用法律维护权益。
投资者权益保护方面, 有哪些关键的中介机构未来债券违约处置制度方向上,强调建立健全“受托管理人”制度,充分发挥受托管理人和债券持有人会议制度在债券违约处置中的核心作用。
核心假设风险。 核心假设风险。制度理论与实际操作存在差异。

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